華鑫證券維持對(duì)金龍魚的買入評(píng)級(jí)，認(rèn)為公司具備良好的盈利能力和成長(zhǎng)潛力。金龍魚作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的糧油加工企業(yè)，擁有強(qiáng)大的品牌影響力和市場(chǎng)份額，其產(chǎn)品線豐富，能夠滿足不同消費(fèi)者的需求。金龍魚在供應(yīng)鏈管理方面表現(xiàn)出色，能夠有效降低成本并提高運(yùn)營(yíng)效率。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年內(nèi)，隨著消費(fèi)升級(jí)和健康飲食觀念的普及，金龍魚將迎來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。，，西部證券維持對(duì)金龍魚的增持評(píng)級(jí)，看好其未來(lái)的發(fā)展前景。金龍魚在行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，其產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量得到了廣泛認(rèn)可。金龍魚也在不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化和滿足消費(fèi)者需求。預(yù)計(jì)金龍魚將繼續(xù)保持穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，并在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位。

金龍魚近期研報(bào)分析

華鑫證券研報(bào)

華鑫證券在2024年8月19日發(fā)布的研報(bào)中指出，金龍魚（300999.SZ）上半年量升價(jià)跌致使收入承壓，但成本優(yōu)化利好盈利。2024年上半年，金龍魚總營(yíng)收為1094.78億元，同比下降8%，主要原因是產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響超過(guò)銷量增長(zhǎng)帶來(lái)的營(yíng)收貢獻(xiàn)。然而，由于原料端成本持續(xù)下降，公司毛利率同比增加了1個(gè)百分點(diǎn)至4.90%。華鑫證券認(rèn)為，盡管短期內(nèi)金龍魚受到原材料成本波動(dòng)的影響，但其產(chǎn)品銷量仍在穩(wěn)步提升，并且憑借供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)開拓了新的市場(chǎng)領(lǐng)域。因此，華鑫證券維持對(duì)金龍魚的買入投資評(píng)級(jí)。

西部證券研報(bào)

西部證券在2024年8月14日的研報(bào)中提到，金龍魚24H1主要產(chǎn)品銷量小幅增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)同比明顯改善。毛利率提升主要是由于成本降幅超過(guò)售價(jià)降幅，盈利空間得到修復(fù)。西部證券指出，金龍魚目前共有80個(gè)生產(chǎn)基地，主業(yè)產(chǎn)能持續(xù)提升。原材料成本下行有望助力公司盈利能力改善，因此西部證券維持對(duì)金龍魚的增持評(píng)級(jí)。

國(guó)信證券研報(bào)

國(guó)信證券在2024年5月20日的研報(bào)中表示，盡管金龍魚在2023年面臨一些挑戰(zhàn)，如廚房食品、飼料原料和油脂科技產(chǎn)品的銷量下滑，但預(yù)計(jì)在2024年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)的背景下，公司這些產(chǎn)品的銷量有望較上年同期增長(zhǎng)。特別是廚房食品業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品價(jià)格下降的情況下，仍然實(shí)現(xiàn)了銷量利潤(rùn)的雙增。國(guó)信證券認(rèn)為，金龍魚作為廚房食品龍頭，多元化發(fā)展值得期待，盡管面臨一些市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和副產(chǎn)品價(jià)格低迷的挑戰(zhàn)，但經(jīng)濟(jì)向好和養(yǎng)殖回暖有望帶動(dòng)需求改善。因此，國(guó)信證券維持對(duì)金龍魚的買入評(píng)級(jí)。

金龍魚業(yè)績(jī)表現(xiàn)

金龍魚在2024年上半年的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1094.78億元，同比下降7.78%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.97億元，同比增長(zhǎng)13.57%；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)1.61億元，同比增長(zhǎng)1013.79%。金龍魚的主要產(chǎn)品包括廚房食品、飼料原料及油脂科技兩大類。公司在半年報(bào)中引用Chnbrand發(fā)布的2024年中國(guó)品牌力指數(shù)品牌排行榜稱，“金龍魚”以750.4分第十四年蟬聯(lián)食用油品牌榜榜首，“胡姬花”、“香滿園”分列第4、6位。同時(shí)“金龍魚”在CBPI大米、面粉品牌排行榜上也實(shí)現(xiàn)了超越，位列榜首。

綜上所述，多家券商對(duì)金龍魚的研報(bào)普遍持積極態(tài)度，認(rèn)為公司在面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)時(shí)表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性和發(fā)展?jié)摿Α１M管短期內(nèi)受到原材料成本波動(dòng)和產(chǎn)品價(jià)格下跌的影響，但金龍魚的產(chǎn)品銷量依然穩(wěn)步提升，且在成本控制和供應(yīng)鏈優(yōu)化方面取得了顯著成效。因此，多家券商維持對(duì)金龍魚的買入或增持評(píng)級(jí)。

金龍魚成本優(yōu)化策略

金龍魚供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)分析

金龍魚市場(chǎng)拓展計(jì)劃

金龍魚新品研發(fā)動(dòng)態(tài)