金龍魚(yú)（SZ:300999）是一家主要從事廚房食品、飼料原料及油脂科技產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的公司,根據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)，近三年來(lái)，金龍魚(yú)在小包裝食用植物油、包裝面粉現(xiàn)代渠道、包裝米現(xiàn)代渠道市場(chǎng)份額排名第一，是國(guó)內(nèi)糧油領(lǐng)域的巨無(wú)霸,金龍魚(yú)的背后是東南亞最富有的華人郭鶴年，他的資產(chǎn)遍布亞洲各地,金龍魚(yú)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為三塊：食用油、大米面粉和飼料以及油脂科技產(chǎn)品,其中，食用油占營(yíng)收比重45%，在國(guó)內(nèi)市占率穩(wěn)居第一，大米面粉占營(yíng)收比重19%，在國(guó)內(nèi)市占率也名列前茅，而飼料以及油脂科技產(chǎn)品占營(yíng)收比重36%，這一塊業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)較大,金龍魚(yú)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公

金龍魚(yú)分析

1. 公司概況

金龍魚(yú)（SZ:300999）是一家主要從事廚房食品、飼料原料及油脂科技產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的公司。根據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)，近三年來(lái)，金龍魚(yú)在小包裝食用植物油、包裝面粉現(xiàn)代渠道、包裝米現(xiàn)代渠道市場(chǎng)份額排名第一，是國(guó)內(nèi)糧油領(lǐng)域的巨無(wú)霸。金龍魚(yú)的背后是東南亞最富有的華人郭鶴年，他的資產(chǎn)遍布亞洲各地。

2. 業(yè)務(wù)發(fā)展

金龍魚(yú)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要分為三塊：食用油、大米面粉和飼料以及油脂科技產(chǎn)品。其中，食用油占營(yíng)收比重45%，在國(guó)內(nèi)市占率穩(wěn)居第一，大米面粉占營(yíng)收比重19%，在國(guó)內(nèi)市占率也名列前茅，而飼料以及油脂科技產(chǎn)品占營(yíng)收比重36%，這一塊業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)較大。

3. 財(cái)務(wù)狀況

金龍魚(yú)的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司的金融資產(chǎn)基本都是非常容易變現(xiàn)的貨幣資金，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)中以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)為主，兩者相加基本維持在70%到80%之間，公司的財(cái)務(wù)杠桿比例總體上是處于上升的趨勢(shì)。然而，金龍魚(yú)的過(guò)往凈利潤(rùn)率只有不到4%，遠(yuǎn)低于貴州茅臺(tái)和海天味業(yè)，其毛利率只有11%，凈利率更是只有3.6%，而茅臺(tái)毛利率91%、凈利率54%；海天味業(yè)毛利率43%、凈利率28%。

4. 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

在糧油界，益海嘉里是龍頭老大，唯一能和它相提并論的，就是中糧集團(tuán)，但中糧在國(guó)際上和益海嘉里相距甚遠(yuǎn)。金龍魚(yú)每個(gè)細(xì)分龍頭都占著一只腳，這相當(dāng)于家電業(yè)的美的，各個(gè)主營(yíng)產(chǎn)品領(lǐng)域，金龍魚(yú)都是市場(chǎng)第一。

5. 市場(chǎng)價(jià)值

金龍魚(yú)的市值達(dá)到3000億，比之前市場(chǎng)預(yù)估的高了1000多億，一躍跳上創(chuàng)業(yè)板第三。然而，金龍魚(yú)的盈利能力遠(yuǎn)不如貴州茅臺(tái)和海天味業(yè)，其業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定，再加上盈利能力弱，所以其業(yè)績(jī)確定性不如貴州茅臺(tái)和海天味業(yè)。

總的來(lái)說(shuō)，金龍魚(yú)作為國(guó)內(nèi)糧油領(lǐng)域的巨無(wú)霸，擁有強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和廣泛的市場(chǎng)份額，但在盈利能力方面仍有提升空間。